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金融衍生工具的含义

来源:中国工作网 时间:2019-01-18 16:57 作者:中国工作网 浏览量:

金融衍生工具(又称衍生金融资产或金融衍生产品,英文翻译:FinancialDerivative),是指依据基础金融产品或基础金融变量价值变化产生的派生金融产品。金融衍生工具是一种依赖于基础金融产品价值变动的合约。金融衍生工具的基础变量包括利率、汇率、各类价格指数甚至还包括天气或温度指数等。


基础金融产品也称原生金融产品,是指能直接形成金融资产或金融负债的合约,例如货币、债券和股票等。


金融衍生工具种类

按照产品形态,可以分为远期、期货、期权和掉期(金融互换);

按照基础金融产品分类,可以分为股票、利率、汇率和商品;

1.股票类中包括具体的股票(股票期货、股票期权合约)和由股票组合而成的股票指数期货;

2.利率类可以分为短期利率和长期利率;

3.汇率类包括各种不同的货币币种之间的比值;

4.商品类包括给类大宗实物商品;


根据交易方法,分类场内交易和场外交易;

1.场内交易是指交易所交易;

2.场外交易是指柜台交易,交易双方(信用度高的客户)直接成为交易对手。


金融衍生工具特点

1.保证金交易:支付一定的保证金即可进行全额交易,并不需要本金产生转移,产品合约到期了结时采用差价现金结算,如合约履行是实物交割的方式,则需要买方在期满日交清货款。


2.零和博弈:合约交易双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称"零和"。


3.高杠杆性:交易时采用保证金制度,保证金只需达到基础资产价值的某个百分比,保证金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。


4.跨期交易:通过对股价、利率、汇率等因素变动的趋势进行预测,交易双方约定在未来某一时间按照约定的条件进行交易或者选择是否交易,金融衍生工具的跨期交易性非常明显。


5.联动性:金融衍生工具是由基础金融产品或基础变量衍生出来的,因此基础金融产品或基础变量的价值变动也会影响金融衍生工具的价值变动。


6.不确定性或高风险性:金融衍生工具的交易是基于对基础金融产品未来价值的预测和预测的准确性,受到多方面的影响基础金融产品价值也变化多端,因此金融衍生工具具有高风险性。


金融衍生工具作用

金融衍生工具可以规避利率和汇率风险,也可以追逐利润进行投机。

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